#استراتژی #کاوردکال #آپشن یکی از استراتژی های کم ریسک بازار اختیار معامله, کاوردکال هست. یعنی خرید سهم پایه و فروش اختیار خرید. در این استراتژی ما سهم پایه رو میخریم و هم زمان اختیار خرید اون رو میفروشیم. به این معنی که سهم پایه رو باید در روز سررسید به خریدار اختیار خرید واگذار کنیم.البته در صورتیکه اختیار خریدمون در سود باشه و خریدار اعمال کنه. پس این استراتژی با خالی فروشی فرق داره و ریسک بسیار پایینی داره. اکثر کارگزاری ها هم از این استراتژی حمایت میکنن و سهم پایه رو بجای وجه تضمین فریز میکنن. نحوه کار رو با یه نمونه از بازار امروز توضیح میدم: قیمت خودرو امروز 3016 ریال هست و پر معامله ترین آپشن این روزهای بازار که حتی داره ارزش معاملاتش از خود سهم خودرو هم بیشتر میشه!! ضخود 8018 با قیمت اعمال 2600 ریال و پرمیوم 575 ریال با سررسید 14020803 یعنی نزدیک به 44 روز می باشد. در این استراتژی ما خودرو رو میخریم 3016 ریال و همزمان ضخود 8018 رو میفروشیم 575 ریال. پس قیمت تموم شده میشه 2441 ریال. 2441=575-3016 در عوض ما باید سهم رو 44 روز دیگه به خریدار بدیم و 2600 ریال که قیمت اعمال هست دریافت کنیم. پس درآمد اون روز ما میشه 2441 ریال که قیمت تموم شده سهم هست رو میدیم و 2600 ریال که قیمت اعمال هست دریافت میکنیم. 159=2441-2600 ریال عایدی ما میشه. در این معامله ما 6.5 درصد سود در 44 روز سود کسب میکنیم!! حد ضرر ما هم میشه 2441 ریال برای سهم خودرو یعنی چیزی نزدیک به 20 درصد زیر قیمت حال حاضر سهم. که با توجه به شرایط فعلی بازار بعید به نظر میرسه سهم بخواد 20 دصد دیگه بریزه. در کل ما در این استراتژی سود خودمونو محدود میکنیم و ضرر خودمون رو هم میتونیم کنترل کنیم و به موقع در صورت ریزش شدید بازار از سهم خارج بشیم. و در صورت رشد شارپ بازار هم از سود بازار شاید جا بمونیم. بنابراین این استراتژی برای بازارهای رنج یا صعودی ملایم توصیه میشه. در تصویر زیر بصورت کامل با قیمتهای مختلف درصد سود و زیان شما و یا خرید خود سهم به تنهایی قابل مشاهده می باشد. نکته اینکه ما میتونیم با قیمتهای اعمال دیگه هم این کارو انجام بدیم و سودهای مختلفی بدست بیاریم اما درصد ریسکمون هم تغییر میکنه. یعنی با قیمت اعمال بالاتر هم میشه این کارو کرد اما بشرطی که مطمئن باشیم در روز سررسید قیمت سهم بالاتر از قیمت اعمال میرسه و قرارداد اعمال میشه.
