* درود و احترام جناب بختیار. دقیقا حرفتون درسته. لزوما همیشه یک بازار جذاب نیست و به دلیل رفتار پریودیک و چرخشی پول از بازاری به بازاری دیگه شیفیت میکه. چارت نسبتی شاخص کل به طلا رو که پیشتر منتشر کردم خیلی حرفا برای بنده داشت. این که رالی صعودی بورس که از سال 97 استارت خورده بود و در آخر طول عمر خود در تابستان 99 و با شانتاژ های خبری خرد و کلان و رسانه ملی و سران و بزرگان مملکت مردم را به بورس کشوندند و پول بزرگ بلافاصله به بازار طلا و ارز و حتی زعفران و ... شیفت کرد و از سقف 99 تا کف 1402 دور، دورِ طلا و ارز بود که هر گرم طلا تا 3 میلیون تومان و دلار تا 60 هزار تومان قیمت خورد. همیشه در یک بازار بودن شاید مناسب نباشه و لازم هست پول میون بازارها چرخیده بشه تا در هر سیکل رونق و رکود از روندهای صعودی آن بازار منتفع بشه و با مشاهده نشانه هایی مبنی بر آغاز دوران رکود، به بازاری که با تحلیل نسبتی سیگنال ورود میدهد شیفت کنیم. حالا خود این تحلیل نسبتی هم داستان ها داره که چندتا از چالش هایی که خودم باهاشون درگیرم و هنوز پاسخی براشون پیدا نکردم رو اینجا خدمتتون عرض میکنم : 1. اگر با تحلیل نسبتی می توان میان دو نماد A و B نماد برتر رو انتخاب کنیم، و در آینده با برگشت به چارت ببینیم بله تحلیل نسبتی مثلا A به B که نشان از برتری A بر B داشته محقق شده و بازدهی بیشتر از B برای نماد A ثبت شده، آِیا عملکرد خود شرکت و هیات مدیره، فروش، سود و زیان و ... پیش پیش قابل شناسایی هست؟ مثل میگم خساپا رو بهتر از خودرو میبینیم و میریم خساپا رو میخریم و بعد 6 ماه میبینیم خساپا 80 درصد گین داده و خودرو 70 درصد؛ خب اینجا چارت از قبل داره به ما میگفته خساپا قراره بهتره بفروشه، مدیریت بهتری داشته باشه و ... ؟! یعنی پیش پیش سرنوشت خوب و بد بودن نمادها با چارت نسبتی قابل تعیین هست و عملا فاند یعنی کشک؟ 2. در بررسی چارت نسبتی نمادها؛ معمولا ما چارت سهام به سهام رو بررسی کردیم. حالا اگه چارت نسبتی صندوق های ETF به سهام یا شاخص رو بررسی کنیم، چقدر نتایج صحیح خواهد بود. چرا که میدونیم صندوق های سرمایه گذاری با مکانیزم هایی در دوران رونق با افزایش بتای صندوق سعی در گرفتن بیشترین بازدهی و در دوران رکود با کاهش بتای صندوق سعی در کاهش میزان اصلاح دارند و جدای از این صندوق های اهرمی دارای اهرمی در حدود 1.5 تا 1.7 هستن. وقتی ما یک صندوق رو نسبت به یک سهم یا شاخص تحلیل نسبتی میزنیم، مکانیزم ها و فاکتورهای کنترل کننده اون صندوق رو عملا بهش بی توجه هستیم و فقط نسبت دو چارت به صورت چارت نسبتی RS تولید و تفسیر میشه حال آنکه اگه نسبت سهم A به صندوق اهرمی B نشان از صعود باشه و بگیم سهم A میتون عملکردی بهتری نسبت به صندوق B داشته باشه، ولی بعد از چند ماه میبینیم صندوق B باتوجه به تجهیز به مکانیزم اهرم، بازدهی بیش از چارت A به ثبت برسونه! #تحلیل_تکنیکال #تحلیل_نسبتی #نسبتی
